Corum EuroLife

Le fonds en euros CORUM EuroLife (disponible notamment via le contrat CORUM Life) est un fonds en euros « nouvelle génération » lancé en 2023, qui a affiché un rendement remarquable en 2024 (4,65 % net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux) après avoir déjà fait une très belle performance en 2023 (4,45%).

Il combine une garantie de capital (après frais) et une allocation opportuniste principalement obligataire avec une exposition contrôlée à l'immobilier.

Le fonds a été lancé en 2023. Il dispose d'une garantie du capital : les montants versés et les bénéfices acquis sont garantis (diminués des frais de gestion).

Le plafond d'allocation de CORUM EuroLife est de 25% maximum de l'épargne totale d'un contrat ouvert de type CORUM Life. Cela limite la collecte et vise à préserver la capacité d'investissement du gérant. C'est pourquoi le package Harmonie proposé par Epargnoo combine Eurolife et BCO (le fonds obligataire Butler Capital Opportunities).

Les frais : il n'y a pas de frais d'entrée/sortie sur les contrats CORUM Life. Les frais de gestion sur le fonds euro sont de 0,60% mais la performance communiquée est déjà nette de ces frais !

La composition générale : il s'agit d'un portefeuille orienté sur les obligations (majoritairement « investment grade » avec une sélection opportuniste de titres à rendement plus élevé) avec une complémentarité via l'expertise immobilière du Groupe CORUM (exposition SCPI/immobilier indirect) dans la famille de produits. L'objectif est plutôt opportuniste pour capter le contexte de taux.

Un lancement au bon moment macroéconomique : le fonds a été mis en place quand les rendements obligataires remontaient, permettant d'acheter des titres offrant des coupons attractifs. Cette fenêtre a aidé les 2 premières années de performance et devraient permettre de maintenir un niveau de moyen terme plus élevé que la moyenne du marché des assureurs.

Le savoir-faire obligataire du groupe CORUM : CORUM L'Épargne a une expertise reconnue en obligations et immobilier avec une très bonne identification des émetteurs et maturités, ce qui aide quand les marchés obligataires sont volatils.

Une politique commerciale prudente (plafond 25%) : limiter l'allocation du contrat au fonds euro évite une collecte excessive (problème connu des nouvelles offres trop rapidement gonflées) et protège la gestion opérationnelle.

Les frais compétitifs sur le contrat : pas de frais d'entrée/sortie et frais de gestion sur fonds euro maîtrisés (~0,60 %) qui améliorent le rendement net pour l'épargnant comparé à des contrats plus onéreux.

Une bonne transparence & une communication agressive : CORUM publie documents et bulletins détaillant composition/stratégie tout en déployant une communication moderne et multi-canaux.

Le risque de durabilité du rendement : c'est la principale question qui doit nous animer pour le facteur clé : la performance 2023-2024 (4,45 % puis 4,65 %) profite d'un contexte de taux attractif. Si les taux longs baissent durablement, la capacité à maintenir des rendements aussi élevés se réduira (réinvestissement à des coupons plus faibles). Les nouveaux fonds lancés récemment peuvent voir leur rendement baisser plus vite que des fonds avec de fortes réserves (PPB).

Une concentration et taille encore limitée : fonds récent donc taille/encours plus faibles que les grands assureurs traditionnels ; la liquidité et la diversification peuvent évoluer avec la collecte. Un encours limité peut à la fois aider la performance (agilité) et pénaliser la résilience.

Un plafond 25 % : cela reste une contrainte d'allocation pour certains épargnants qui aiment le 100% fonds euro : pour un investisseur qui souhaitait 100 % en euros, CORUM EuroLife n'est pas adapté (limitation à 25 %). Ce qui oblige à compléter par UC/SCPI ou autres fonds : c'est le cas du package Harmonie proposé par epargnoo.

Un risque de crédit / duration : l'exposition à des obligations d'entreprises (même majoritairement investment grade) et titres à plus haut rendement expose à un risque de crédit et de baisse en cas de crise ; la sensibilité aux taux (duration) reste un facteur clé de volatilité relative.

Un impact fiscal et réel (inflation) : le rendement brut/perçu doit être considéré après prélèvements sociaux (17,2 %) et selon la fiscalité du contrat ; en période d'inflation élevée le rendement réel peut être faible. Mais ce risque est commun à tous les fonds euro du marché.

Le profil est celui d'un épargnant prudent à modéré souhaitant un rendement net supérieur au Livret A tout en conservant la garantie en capital sur une partie de l'enveloppe. La complétude du package Harmonie d'epargnoo avec le fonds BCO est cohérent car ce dernier a une classe de risque de 2/7 ce qui ne le positionne pas dans les fonds obligataires agressifs.

Corum L'Épargne place son action au service d'une nouvelle vision de l'épargne, pensée pour répondre aux besoins de ceux qui leur font confiance : les épargnants. Leur priorité absolue repose sur un engagement au côté des épargnants sur le long terme, car la confiance est la base sur laquelle repose toute relation.

Corum L'Épargne partage avec l'ensemble des entités du groupe Corum des valeurs fortes qui constituent son identité : engagement, transparence, indépendance, innovation et recherche de performance. Ces principes guident chacune de leurs actions, que ce soit auprès des épargnants, des locataires ou des entreprises auxquelles elle loue des immeubles ou accorde des financements.

En quelques années, leur volonté de rendre l'épargne plus claire, performante et accessible à tous a séduit plus de 140 000 épargnants, qui leur ont confié plus de 9 milliards d'euros répartis entre plusieurs solutions : l'épargne immobilière (SCPI), le financement d'entreprises via des fonds obligataires, et l'assurance-vie.